До 1990 решение всех вопросов политической, экономической и общественной жизни страны осуществлялось под непосредственным руководством Монгольской народно-революционной партии (МНРП) – местного аналога КПСС. В 1990, перед лицом массовых народных демонстраций и призывов к демократии, МНРП отказалась от монополии на власть и согласилась с образованием оппозиционных политических партий, а также с проведением первых за всю историю страны многопартийных выборов. В настоящее время в парламенте Монголии представлены все сколько-нибудь значительные партии и движения. Страной правит второй по счету, со времени начала демократических реформ, президент.
До Второй мировой войны, если не считать отношений с бывшим Советским Союзом, Монголия была почти полностью изолирована от остального мира. В Организацию Объединенных Наций страна вступила в 1961. В 1960-е годы начался процесс установления дипломатических отношений с развитыми капиталистическими странами – Великобританией (1963), Францией (1965), Японией (1972) и др. Дипломатические отношения с США были установлены в 1987.